Финансы - торговле - В 4 преимущества варианты

fishermen | Просмотров: 430







Биржевые опционы начал торговать еще в 1973 году. Но за последние десятилетия, популярность опционов вырос как на дрожжах. Согласно данным, собранным нужным Совета по промышленности, общий объем опционных контрактов, торгуемых на U. С. обмены в 1999 году составил около 507 млн.. К 2007 году это число возросло до рекордного уровня в более чем 3 млрд..
Так почему всплеск популярности? Хотя они имеют репутацию рискованные инвестиции, которые могут понять только опытных трейдеров, вариантов может быть полезно для индивидуальных инвесторов. Здесь мы будем смотреть на преимущества, предлагаемые варианты и стоимость они могут добавить в свой портфель.
Преимущества OptionsThey были вокруг в течение более 30 лет, но только сейчас начинает привлекать внимание, которого они заслуживают. Многие инвесторы избегали варианты, считая их сложными и, следовательно, слишком сложно понять. Многие другие были плохие первоначального опыта с опционами, потому что ни они, ни их посредники были должным образом обучены, как ими пользоваться. Неправильное использование опционов, как и любой мощный инструмент, может привести к большим проблемам.
Наконец, такие слова, как "рискованный" или "опасными" были неправильно прикреплены к вариантам финансовых средств массовой информации и некоторых популярных фигур на рынке. Тем не менее, важно для индивидуальных инвесторов, чтобы получить обе стороны медали, прежде чем принимать решение о стоимости опционов.
Есть четыре ключевых преимущества (в частности, нет порядка), что вариантов может дать инвестору: они могут обеспечить повышенную эффективность; они могут быть менее рискованными, чем акции; у них есть потенциал, чтобы повысить процент возвратов, и они предлагают ряд стратегических альтернатив. С преимущества, такие как эти, вы можете увидеть, как те, кто использовал варианты хотя бы быть в убыток, чтобы объяснить отсутствие опций популярности в прошлом. Давайте посмотрим на эти преимущества по одному. (Если вам нужно освежить свои знания о параметрах см. в разделе Основы функции Учебник. )
1. EfficiencyOptions стоимость имеют большое использование энергии. Таким образом, инвестор может получить опцион, который будет имитировать фондовой позиции почти одинаково, но на большую экономию. Например, для того, чтобы купить 200 акций акции 80$, инвестор должен платить вам $16,000. Однако, если инвестор захотел купить два $20 звонков (с каждого контракта составляет 100 акций), общие расходы будут только $4,000 (2 контрактов х 100 акций/контрактов х $20 рыночная цена). Тогда инвестор будет иметь еще 12 000$, чтобы использовать по своему усмотрению. Очевидно, это не совсем так просто. Инвестор должен выбрать правильный призыв к покупке (тема для отдельного обсуждения) для имитации правильной позиции по акциям. Однако, эта стратегия, известная как замена акций, является не только выгодным, но и практичным и экономически эффективным. (Более подробно о данной стратегии см. в разделе использование параметров вместо справедливости. )
Пример допустим, вы хотите приобрести Шлюмберже (ЦГЯ), потому что вы думаете, он будет идти вверх в течение следующих нескольких месяцев. Вы хотите купить 200 акций, а СЛБ торгуется на уровне $131; это будет стоить вам в общей сложности $26,200. Вместо того чтобы положить вверх так много денег, вы могли бы пойти на рынок варианты, выбрал правильный вариант, который точно имитирует акций и купил опцию августа колл, с ценой исполнения $100, за $34. Для того, чтобы приобрести позицию Эквивалент в размере до 200 акций, упомянутых выше, вы должны купить два контракта. Это принесет ваш общий объем инвестиций до $6,800 (2 контрактов х 100 акций/контрактов х 34 $рыночная цена), в отличие от $26,200. Разница может оказаться в вашем аккаунте, чтобы получить проценты или применяться на другую возможность, которая обеспечивает лучшую диверсификацию потенциал, между прочим.
2. Меньше риска - в зависимости от того, как Вы используете ThemThere несколько ситуаций, в которых покупка опционов является более рискованным, чем владеть акциями, но также существуют случаи, когда опционы могут быть использованы для снижения риска. Это действительно зависит от того, как вы их используете. Опционы могут быть менее рискованными для инвесторов, поскольку они требуют меньше финансовых обязательств, чем акции, и они также могут быть менее рисковыми из-за их относительной невосприимчивостью к потенциально катастрофические последствия разрыва отверстия. (Чтобы узнать больше о пробелы, см. делать стоп или лимит ордера защитить вас от пробелов в цену товара?)
Параметры являются наиболее надежная форма хеджирования, и это также делает их более безопасными, чем акции. Когда инвестор покупает акции, стоп-лосс ордера часто размещают для защиты позиции. Стоп-ордер призван "остановить" потери ниже заранее оговоренной цене, определенных инвестором. Проблема с этими ордерами лежит в природе самого заказа. Стоп-ордер выполняется, когда акция торгуется на отметке или ниже лимита, указанную в заказе.
Например, допустим, вы купили акции по $50. Вы не желаете терять больше, чем 10% от ваших инвестиций, так что вы делаете 45 $стоп-ордер. Этот приказ становится рыночным на продажу, как только биржевые торги на уровне или ниже $45. Это распоряжение действует в течение дня, но это может привести к проблемам в ночное время. Вы можете лечь спать с акции закрывшись на $51. На следующее утро, когда вы просыпаетесь и повернуть на CNBC, вы слышали, что есть новости на вашем складе. Кажется, что генеральный директор компании лгал об отчетности в течение достаточно долгого времени теперь, и есть также слухи о растрате. Акции планируется открыть около 20 $. Когда это произойдет, 20 долларов будет первой сделки ниже 45 $предельная цена стоп-ордера. Так, когда акция открывается, вы продаете по $20, замок в значительные убытки. Стоп-лосс не был там для вас, когда вы больше всего в ней нуждались.
Вы приобрели опцион пут для защиты, вам бы не пришлось страдать от катастрофической потери. В отличие от стоп-лосс, параметры не закрыли, когда рынок закрывается. Они дают вам страхование 24 часа в сутки, семь дней в неделю. Это то, что стоп-ордера не могу. Именно поэтому вариантов считаются надежным способом хеджирования.
Кроме того, в качестве альтернативы приобретению акции, вы могли использовать стратегии, упомянутые выше (замена штока), где вы покупаете в деньгах вызова вместо покупки акций. Есть варианты, которые будут имитировать до 85% производительности запас, но стоить четверть цены акций. Если Вы приобрели удара 45 $колл вместо акций, ваши потери будут ограничены тем, что вы потратили на опцию. Если вы заплатили 6 $за опцию, вы бы потеряли только $6, а не $31, вы бы проиграли если бы вы были владельцем акций. Эффективность стоп-ордеров меркнет по сравнению с естественной, полной остановки предлагаемых вариантов. (Чтобы узнать больше, проверить сделать свой портфель более безопасным с рискованным инвестициям. )
3. Высокий потенциал ReturnsYou не нужен калькулятор, чтобы понять, что если вы тратите значительно меньше денег и сделать почти такую же прибыль, вы будете иметь более высокий процент возврата. Когда они окупятся, вот какие варианты обычно предлагают инвесторам.
Например, используя сценарий сверху, давайте сравним процент возвратов по акциям (куплен за 50$) и вариант (куплен на $6). Давайте также сказать, что опцион имеет дельту 80, что означает, что цена опциона будет меняться на 80% изменения цены акции. Если акция пойдет вверх $5, ваша позиция по акциям будет обеспечивать 10% доходности. Ваш вариант установки получит 80% акций движения (в связи с его 80 Дельта), или 4 $. 4 доллара за увеличение на 6 долларов инвестиций составляет 67% прибыли - гораздо лучше, чем 10% прибыли на акции. Конечно, мы должны отметить, что когда торговля не идет свой путь, вариантов может тяжело сказывается: есть вероятность, что вы потеряете 100% вашей инвестиции. (Чтобы узнать больше о ценообразование на опционы и прибыль, см. в разделе цены. )4. Более Стратегический AlternativesThe окончательной основным преимуществом опционов является то, что они предлагают более инвестиционных альтернатив. Опционы являются весьма гибким инструментом. Есть много способов, чтобы использовать параметры, чтобы воссоздать другие позиции. Мы называем эти позиции синтетика.
Синтетические позиции представить инвесторам несколько способов для достижения той же цели инвестиций, и это может быть очень, очень полезно. В то время как синтетические позиции рассмотрения вариант, есть много других примеров того, как предложить варианты стратегических альтернатив. Например, многие инвесторы используют брокеры, которые взимают маржи в случае, когда инвестор хочет короткий шток. Стоимость этого маржинальное требование может быть непомерно высока. Другие инвесторы используют брокеры, которые просто не позволяют для шортов, период. Отсутствие возможности играть в минус, когда нужен практически наручников инвесторов и заставляет их в черно-белом мире, в то время как рынок торгуется в цвет. Но ни один брокер имеет какое-либо правило в отношении инвесторов, приобретающих ставит играть в минус, и это является определенным преимуществом торговли опционами.
Использование опционов позволяет инвестору торговать на рынке "третье измерение", если вы: нет направления. Опционы позволяют инвестору торговать не только движений, но и по прошествии времени и движений в нестабильность. Большинство акций не имеют большие ходы большую часть времени. Только несколько акций, на самом деле существенно продвинуться вперед, и тогда они делают это крайне редко. Вашу возможность воспользоваться преимуществом застоя может оказаться тем фактором, который решает Ваши финансовые цели будут достигнуты, или же они остаются просто несбыточная мечта. Только варианты предложить стратегические альтернативы необходимо, чтобы прибыль в каждом типе рынка.
ConclusionHaving обзор основных преимуществ опционов, очевидно, почему они, кажется, быть в центре внимания в финансовых кругах сегодня. С онлайн брокерами обеспечивает прямой доступ к нужным рынки через Интернет и безумно низкими комиссионными издержками, средняя розничная инвестор теперь имеет возможность использовать самый мощный инструмент в инвестиционной индустрии, так как это делают профессионалы. Таким образом, взять на себя инициативу и посвятить некоторое время, чтобы научиться использовать функции должным образом. Помните, что вариантов может обеспечить эти преимущества для вашего портфолио:
Повышение Экономичности
Меньше Риска
Высокого Потенциального Дохода
Больше Стратегических Альтернатив
Это рассвет новой эры для индивидуальных инвесторов. Не отставайте от жизни!
Для дальнейшего чтения, см. в разделе Введение в письменный, голые звонить писать и приходи один, приходят все - покрытые коллы.





Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



В 4 преимущества варианты В 4 преимущества варианты