Финансы - инвестирование - 4 Поведенческие Отклонения И Как Их Избежать

SemQa | Просмотров: 609






Сторонники теории эффективного рынка считают, что всю известную информацию по цене на акции или другие инвестиционные продукта. Появлением алгоритмической торговли делает этот процесс почти мгновенный, по ЕМТ теоретики. Это было видно по 23 апреля 2013 года, когда поддельный твит, который утверждал Белый дом бомбили и президент Обама раненых сразу отправили на рынках сбой. Хотя рынок восстановился в течение четырех минут, этот инцидент разоблачена сеть суперкомпьютеров, которая постоянно просматривает заголовки ищу ключевые слова, которые запрограммированы, чтобы продать позиций справедливости, когда нужные слова не попадает.
Казалось бы, это чтобы доказать, что скорая верно - особенно сейчас, нечеловеческого трейдеров доминировать на рынке. Однако, другие говорят, "не так. "Они утверждают, что причиной долгосрочных инвесторов, как Уоррен Баффет, а также высокочастотным трейдерам, прибыли из-за неэффективности рынка. Эти проблемы являются естественными, потому что рынки состоят из людей или компьютеры, запрограммированные человеком.
Независимо от того, насколько дисциплинированные, люди часто торгуют с поведенческих отклонений, которые заставляют их действовать на эмоциях. Это является основой поведенческих финансов, сравнительно новой области знаний, которая сочетает в себе психологическую теорию с обычной экономики. Поведенческих финансов прогнозирует торговле поведению и используется в качестве основы для создания более эффективных торговых стратегий. Университет Калифорнии исследование показало убедительные доказательства того, что инвесторы имеют предубеждения поведения, которые часто влияют на инвестиционные решения более эмпирических данных. Здесь мы выделяем четыре из тех предубеждений, которые распространены среди розничных трейдеров, которые торгуют в их индивидуальных брокерских счетов.
OverconfidenceOverconfidence состоит из двух компонентов: излишняя самоуверенность в Качество вашей информации и вашу способность действовать по указанной информации в нужное время для максимальной выгоды. Исследования показывают, что самонадеянные трейдеры торгуют более часто и не правильно диверсифицировать свой портфель.
В одном исследовании проанализированы сделки от 10 000 клиентов по определенным дисконтом брокерская фирма. Исследования хотели выяснить, если частые торговле привело к более высокой доходности. После отхода из налоговых убыточных сделок и других лиц для удовлетворения потребностей в ликвидности, исследование показало, что приобретенные запасы хуже продал акций на 5% за один год и 8. 6% за два года. Другими словами, чем больше активных розничного инвестора, тем меньше денег они делают. Это исследование было повторено несколько раз на нескольких рынках, и результаты всегда были одинаковыми. Авторы пришли к выводу, что трейдеры, "в принципе платить гонорары потерять деньги. "
Как избежать этого BiasTrade меньше и больше инвестировать. Понимаю, что, вступая в торговой деятельности вы торгуете против компьютеров, институциональных инвесторов и других по всему миру с использованием более точных данных и более опыта, чем у вас. Шансы в подавляющем большинстве случаев в их пользу. Увеличивая сроки, зеркальное отображение индексов и воспользовавшись дивиденды, вы, вероятно, построить богатство с течением времени. Не поддаваться искушению считать, что ваша информация и интуиция лучше, чем другие на рынке.
Снижение RegretAdmit это, вы сделали это по крайней мере один раз. Вы были уверены, что определенный запас был сравнительно невысокую цену и очень мало потенциал снижения. Вас поставят торговать, но он медленно работал против вас. Все еще чувствуя, как вы были правы, Вы не продадите, когда потери были небольшие. Вы пусть это пойти, потому что нет потери пока вы не продадите позиции. Она продолжает идти против вас, но Вы не продадите, пока бульон не потерял совей стоимости.
Поведенческие экономисты называют это сожаление. Как люди, мы пытаемся избежать чувства сожаления как можно больше и чаще мы будем идти на большие длины, иногда нелогично длины, чтобы избежать собственного чувства сожаления. Не продавала позиции и фиксировать в убыток, трейдер не приходится иметь дело с сожалением. Исследования показывают, что трейдеры были 1. 5 В 2 раза больше шансов продать прибыльную позицию слишком рано и убыточную позицию слишком поздно, чтобы избежать сожаления о потери прибыли или потери первоначальной стоимости.
Как избежать этой предвзятости установить правила торговли, которые никогда не меняются. Например, если биржевой торговли потеряет 7% своей стоимости, покинуть позицию. Если запас повышается выше определенного уровня, установить трейлинг-стоп, который будет положительной, если сделка теряет определенное количество прибыли. Сделать эти уровни нерушимые правила и не торгуйте на эмоциях.
Ограниченное внимание SpanThere тысячи акций на выбор, но и индивидуальный инвестор имеет ни времени, ни желания исследовать каждый. Люди сдерживаются, что экономист и психолог Герберт Саймон назвал "ограниченной рациональности. "Эта теория утверждает, что человек будет принимать решения на основе ограниченных знаний они смогут накопить. Вместо того, чтобы сделать наиболее эффективное решение, они сделают наиболее удовлетворительное решение.
Из-за этих ограничений, инвесторы, как правило, учитывают только запасы, которые приходят до их сведения через веб-сайты, финансовые СМИ, друзей и семьи, или других источников, находящихся за пределами собственных исследований. Например, если определенные биотехнологические акции получает одобрение FDA для блокбастера наркотиков, движение вверх может усилиться, поскольку сообщенные новости бросается в глаза инвесторов. Меньше новостей про тот же запас может привести к очень мало реакции рынка, поскольку она не доходит до СМИ.
Как избежать этого BiasRecognize, что СМИ оказывает влияние на торговую деятельность. Учить исследовать и оценить запасы, которые как известных, так и "в глуши" может выявить прибыльные сделки, которые вы бы никогда не нашли, если вы ждали, что оно придет к вам. Не позволяйте шуму в СМИ повлиять на ваши решения. Вместо этого можно использовать СМИ как один раз среди многих.
Чеканка TrendsThis является, пожалуй, сильнейшим торговым уклоном. Исследователей в области поведенческих финансов нашли, что 39% всех новых денег, которые паевые инвестиционные фонды вошли в эти 10% средств с наилучшими показателями предыдущего года. Хотя финансовые продукты часто содержат предупреждение, что "прошлые результаты не являются индикатором будущих результатов," розничная трейдеры по-прежнему считают, что они могут предсказывать будущее, изучая прошлое.
Люди обладать экстраординарным талантом для обнаружения паттернов и когда они находят их, они верят в их истинность. Когда они найдут картины, они действуют на него, но часто, что шаблон уже в цене. Даже если нашли закономерность, рынок является гораздо более случайным, чем большинство трейдеров признаться. Университет Калифорнии исследование показало, что инвесторы, которые взвешены в своих решениях на прошлые результаты часто были самым неблагополучным по сравнению с другими.
Как избежать этого BiasIf вам найти тренд, вполне вероятно, что на рынке выявлены и использовали ее задолго до вас. Вы рискуете, покупая на максимумах - торговая надеть, чтобы успеть посмотреть акции retreat в стоимость. Если вы хотите эксплуатировать неэффективность, принять Уоррен Баффет подход; покупайте, когда другие боятся, и продавать, когда они уверены. После стада редко производит крупные доходы.
Дно LineDo вы видите себя в любом из этих предубеждений? Если ты это сделаешь, поймешь, что лучший способ избежать ловушек человеческих эмоций является правила торговли. Те, могут включать в продажа если акция падает определенный процент, не покупая акции после того, как она поднимается определенный процент, а не продажи опциона до определенного времени. Вы не можете избежать всех поведенческих предубеждений, но вы можете минимизировать влияние на вашу торговую деятельность.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



4 Поведенческие Отклонения И Как Их Избежать 4 Поведенческие Отклонения И Как Их Избежать